财务尽职调查报告

单位名称：晨星办公用品有限公司

文件期间：0000年9月末拟投资调查

编制人：林琳

编制日期：0000-00-00

文件状态：初步调查完成

一、调查结论

晨星办公用品有限公司拟投资远航办公科技有限公司20%股权，林琳对目标公司最近两年及本期财务完成初步调查。目标报表净资产300万元、本期报告利润60万元，调整一次性收益15万元并加回一次性费用5万元后，正常化利润50万元。应收、存货及未列应付共识别15万元税前净资产调整建议，需在交易前核实。

1. 调查用于本次投资决策，资料主要来自目标公司，程序及证据受约定范围约束。
2. 现阶段不作审计意见，重要金额及交易保证需补充证据、对账和授权。
3. 建议将调整、净债务及营运资金机制落实到交易条件，避免重复反映同一风险。

二、范围与资料限制

金额单位为万元，目标公司财务记录、管理报表、税务申报、银行和客户供应商资料按同一截止日归集。李婷访谈业务负责人，周敏检查存货及履约，林琳复核金额和会计口径，法务核验合同权利义务。

1. 目标公司确认应收200万元、存货150万元、借款100万元及可用现金40万元。
2. 部分回函和服务验收尚未取得，关键余额需要在交易完成前补充核验。
3. 目标报表适用会计政策、关联事项及历史变更已收集首轮说明，重要差异继续调查。
4. 调查结论随新增证据更新，报告标明事实、估计和待核事项，不以资料承诺代替验证。

三、主要发现与调整建议

净资产税前调整合计6＋4＋5＝15万元，原300万元对应暂算285万元，所得税及其他影响另核。利润正常化为60－15＋5＝50万元，是否反映上述减值等事项需要在完整模型中核对，避免重复调整。

四、现金与交易口径

示例协商以企业价值400万元为起点，借款100万元、可用现金40万元，暂算股权价值340万元；20%对应68万元，为尚未调整交易条件的参考测算。企业价值依据、债务类事项及现金可用性需单独验证。

1. 应收、存货及服务应付调整通过约定营运资金或其他价格机制评估，不能未经核验再次直接扣减。
2. 受限现金、股东借款和担保完整归集，陈静与法务明确交易净债务定义。
3. 期后收款和存货销售作为报告期末回收判断的证据，报告期余额保留原时点口径。
4. 未经核实的税务风险和或有义务列入交易条件，责任和保障需合同明确。

五、交易前核验计划

目标管理层对资料和事项声明负责，交易授权和支付以最终核验及批准为条件。

六、风险处置与决策建议

1. 建议完成关键回函、减值和税务复核后再确定价格，保留初始资料及调整清单。
2. 陈静根据核验结果决定补充条件、重新议价或延期，价款保留等机制由法务审查。
3. 交割前更新银行、借款及重大合同变化，林琳确认无新的重要差异。
4. 交易完成后对发现的核算和控制问题设置整改任务，实际结果与估值及回报假设持续比较。